中国的Fintech兴起于十余年前，期间银行体系和支付方式发生显著变化，现今已然退潮，支付宝、微信支付等方式有着普遍应用，近年来，一些创业者正将此类工程师红利、经验向海外移植，Neo Bank（数字银行）模式在巴西、俄罗斯、印尼已得到充分验证。

以印尼为例，当地银行由于风控体系不完备，更倾向于抵押类的资产经营，对个人贷款、信用卡设定了严苛标准。东南亚数字银行科技公司Finture与印尼持牌金融机构合作，推出的YUP（提供线上的信用支付服务）现已成为印尼增长最快的信用支付平台，月新增发卡数超过当地最大银行。此外，香港科技独角兽WeLab近几年也在大举投资印尼。

新兴的东南亚国家在人口红利、银行体系缺陷等方面具有较强共性。除了玩家争相涌入、巨头拥挤的印尼市场外，菲律宾、越南等新兴国家同样处于支付方式、银行体系的变革中，数字银行需求旺盛，但供给仍处于碎片化的早期竞争阶段。

36氪近期接触的「Mocasa」是一家成立于2021年12月的信用支付公司，重点瞄准菲律宾市场，以数字信用卡业务为核心，为用户提供友好的无现金支付解决方案。据悉，Mocasa上线初期即获得来自贝塔斯曼的A轮融资，次轮老股东再次跟投，两轮累计金额超过千万美元。

「Mocasa」App主界面

「Mocasa」 CEO Robin Wong告诉36氪，菲律宾当前的银行体系偏陈旧，与2015年的印尼、2005年的中国类似，BSP&PIDS的数据显示，超过半数的成年人对银行服务不满意且没有储蓄习惯，信贷的APR（年度百分比利率）多在100%以上，无现金支付在全社会零售总额中的占比仍低于20%。目前，菲律宾央行正推进“数字化”和“金融包容性”改进，数字银行发展迎来政策窗口期。

业务层面，Mocasa主要有两大业务板块：

一是数字信用卡业务，Mocasa是万事达在菲律宾的第一家数字信用卡合作伙伴，用户下载App后可通过填写资料，在15分钟内获得信用额度，用于支付线上线下的消费账单，其中线下消费层面，Mocasa是银行体系之外，第一家接入菲律宾央行二维码支付体系的生态公司。

二是金融产品业务，Mocasa为急需现金的用户提供收取利息的金融产品，类似支付宝的“借呗”功能。 

事实上，近几年涌入菲律宾金融科技赛道的企业不在少数，但多存在用户友好度不足、场景不够高频等问题，市场分散。例如，GCash生态中的线下商户主要分布在高端商场，难以覆盖日常餐饮、公交出租、加油站等高频消费场景，用户粘性有所缺失；Plentina的产品形态主要面向有卡人群，用户面相对狭窄。

因此，对于菲律宾和其他类似的东南亚国家而言，数字银行入局者的护城河主要在于两点：一是线下高频商户的覆盖，以此提升DAU和实现长留存；二是通过提升风控管理能力，为用户提供有竞争力的授信额度、信用分等服务，培养用户习惯。

Mocasa的获客及留存思路便是围绕上述两点展开：在用户端，Mocasa为用户提供的额度是市场最高水平之一，同时也会通过积分支付等方式进行返佣，以此促进用户留存和保持粘性；商户端与Mocasa的利益共同点则在于流量导入，且信用付的提前消费属性通常会起到提升客单价的效果。 

成立不到一年半的时间，Mocasa目前覆盖的用户数量约10万个，线下支持扫码支付的商户100万家，在菲律宾的线下渗透率约1/3。具体到获客成本上，Mocasa的单个获客成本不到10美元，据Robin Wong对比，当地银行信用卡的单个获客成本约30美元，贷款公司约20美元。

对于授信相关的业务而言，增长易做，但用户量达到一定规模后，能否保证稳定的收账率存在不确定性。据Robin Wong介绍，Mocasa成立的第一年主要是在解决风险管理问题，现已基于与菲律宾国家征信局的合作，建立起一个针对新兴人群的授信体系和风控体系，且坏账率已控制到行业较低水平。“菲律宾正在推进统一身份证、手机号实名、央行征信等底层基础设施，预计逾期率会显著改善”，Robin Wong告诉36氪。

「Mocasa」扫码支付示例

营销端，除了常规的效果广告外，Mocasa作为支付工具，能以低成本与各种营销场景联动，包括为直播间提供礼品卡来鼓励直播观看者使用Mocasa的卡进行支付，以及为线下品牌提供支付优惠等等，整体营销策略与银行信用卡相似。

Mocasa的营收主要来源于商户佣金和用户端利息两大板块，目前月交易额已突破千万元人民币。Robin Wong表示，现阶段会聚焦信用支付的核心业务，未来可能延伸分期购、本地生活等业态，“希望这个App变成类似招商银行掌上生活的形态”，此外也会逐步在一带一路其他国家进行业务复制。

团队方面，Mocasa上海办公室主要承载工程师、数据科学家等岗位，约20余人，菲律宾本地团队主要承担营销、催收、客服等服务，约60人。CEO Robin Wong在SaaS和Fintech领域多次创业，其他核心成员也均毕业于国内外知名高校，在风险管控、金融、创业等方面有多年经验。

据悉，Mocasa已开放下一轮融资。